SCPI de rendement
La Société Civile de Placement Immobilier est un investissement considéré comme de plus en plus attractif pour quiconque est désireux de profiter du marché immobilier sans pour autant avoir à se soucier de la gestion de propriétés, le tout en courant un minimum de risques. Les SCPI de rendement – qui représentent aujourd’hui près de 90 % de SCPI - peuvent être une source de revenus complémentaires intéressante, offrant des taux nettement supérieurs à ceux d’une assurance vie, par exemple. Mais il n’est pas toujours facile de naviguer à travers les différents dispositifs existants, et de savoir quelle opération sera la plus avantageuse pour vous. Voici donc l’essentiel de ce qu’il vous faut savoir sur les SCPI de rendement.
Qu’est-ce qu’une SCPI de rendement ?
Une SCPI est une société de gestion agréée par l’AMF (Autorité des Marchés Financiers), collectant les fonds d’investisseurs privés avant de les réinvestir dans le parc immobilier – le type exact d’investissement dépendant du type de la SCPI. On peut distinguer les SCPI fiscales, qui sont un bon moyen d’investir à long terme tout en obtenant une exonération d’impôts, et les SCPI de rendement, qui ont davantage vocation à servir de source de revenu complémentaire chaque trimestre tout en mutualisant les risques, et en offrant des taux plus intéressants que ceux d’un placement garanti.
Les types d’investissement vont varier selon la stratégie du gérant du fond d’investissement. Elles se concentrent cependant sur l’immobilier professionnel, certaines sociétés se faisant par ailleurs un nom en se concentrant sur un secteur d’activité en particulier, permettant d’obtenir une réputation d’expertise dans le domaine concerné.
Contrairement à une SCPI fiscale, la SCPI de rendement n’a pas nécessairement une durée de vie limitée, et ne commence pas avec un capital fixe, accueillant de nouveaux investisseurs au fur et à mesure.
Comment choisir une SCPI de rendement ?
On compte aujourd’hui plus d’une centaine de SCPI de rendement, chacune ayant sa propre stratégie de marché. Les actifs de bureaux sont généralement la portion la plus importante de l’investissement, représentant plus de 60 % de l’activité des SCPI de rendement. Les actifs de commerce sont également des choix populaires, même si l’épidémie de Covid-19 a pu constituer un frein aux investissements dans cette direction.
Si certaines SCPI aiment diversifier le plus possible leur portefeuille afin de réduire au maximum les risques, d’autres au contraire se spécialisent au fur et à mesure que leur expertise dans un domaine d’activité ciblé grandit. Il peut donc être intéressant d’investir dans une SCPI dont l’activité se concentre sur un secteur dont l’économie ayant le vent en poupe, comme par exemple le domaine de la santé. À l’inverse, faire le choix d’une SCPI tablant sur la diversité de son offre permet de ne prendre que très peu de risques tout en bénéficiant de dividendes supérieurs à celles qui auraient été offertes par un placement garanti.
Dans le cadre d’un investissement en SCPI de rendement, il est important de prêter attention au TDVM (Taux de Distribution sur Valeur de Marché), principal indicateur de performance de la SCPI. Il correspond au rapport entre les dividendes distribués sur l’année n et le prix de part moyen sur l’année n. En 2020, le TDVM moyen du marché des SCPI de rendement était de 4,20 %.
Choisir une SCPI de rendement : quels avantages et inconvénients ?
Toucher un revenu régulier en diversifiant son épargne
Plus accessibles que les SCPI fiscales qui s’adressent généralement à une clientèle fortunée, le SCPI de rendement permet à l’investisseur de diversifier son portefeuille d’investissement tout en touchant des dividendes réguliers à des taux avantageux, pouvant facilement dépasser les 4 %.
Un investissement non limité dans le temps
Les SCPI de rendement n’ont à priori pas de date de péremption. Votre investissement continuera à vous rapporter des dividendes jusqu’à ce que vous décidiez de revendre vos parts.
L’absence de garantie de capital
Les revenus d’une SCPI de rendement sont très liés à la santé du marché immobilier, et peuvent fluctuer selon les circonstances. De plus, la revente de vos parts dans une SCPI est un processus relativement long, pouvant prendre plusieurs mois. En cas de besoin urgent de liquidités, l’argent investi en SCPI peut donc vous faire défaut.